四周规则交易系统详解与应用技巧
前言：在设计趋势跟踪系统的过程中，除了移动平均线之外，还有其他可选方案。其中最为著名且行之有效的技术之一，便是所谓的周价格管道，或简称为周规则。该方法兼具移动平均线的诸多优势，同时省去了不少繁琐步骤，操作起来也更为简便。
过去十年间，随着计算机技术的飞速发展，针对期货市场构建技术性交易系统的研究日益增多。这些系统本质上属于自动化范畴，剔除了人为情绪与主观判断的干扰。与此同时，其复杂程度亦在不断提升。最初采用简单的移动平均法，随后引入双移动平均线交叉、三移动平均线交叉，再后来发展出线性加权与指数加权移动平均。近期，Decode官网更高级的统计学系统如线性回归系统等也被引入。上述系统的首要目标始终是追随趋势，即先识别趋势方向，再顺着既有趋势进行交易。
然而，随着越发复杂且富有想象力的系统与指标不断涌现，也暴露出一些值得警惕的倾向。人们往往会忽视那些简单而基础的工具，但它们的效力相当显著，并已历经时间的考验。下面就来介绍其中一种最为简便的方法——周规则。
1970年，邓恩和哈吉特公司的金融服务部门发行了《交易商手册》，其中对当时流行的自动交易系统进行了模拟测试与比较研究。研究最终结果显示，在所有测试对象中，“四周规则”系统表现最为出色。该系统由理查德·唐迁创立，唐迁先生现于希尔森·莱曼·运通公司担任高级副总裁兼金融顾问，被推崇为商品期货自动交易系统领域的先驱（1983年，《投资帐户管理报道》推举唐迁为首届“最佳获利奖”得主，以表彰其对商品市场资金运作领域的杰出贡献，该机构此后向后续获奖者颁发“唐迁奖”）。
四周规则
依据四周规则建立的系统十分简洁：
1. 当价格突破前四个周内（按日历计算满）的最高价时，则平回空头头寸并建立多头头寸。
2. 当价格跌破前四个周内（按日历计算满）的最低价时，则平回多头头寸并建立空头头寸。
如上所述，本系统属于连续工作性质（连续在市），即系统始终持有头寸，无论多头还是空头。通常，连续在市系统存在一个根本缺陷：当市场进入无趋势状态时，系统仍滞留于市场中，从而易引发“拉锯现象”。正如之前所强调的，在市场处于横向盘整的胶着状态时，趋势顺应系统的表现往往不尽如人意。
我们也可对四周规则进行修正，使之不再连续在市。具体方法是采用较短的时间跨度，比如一周或二周，作为平仓信号。换言之，唯有出现“四周突破”才能建立头寸，但一旦出现相反方向的一周或二周信号，便立即平回该头寸。此后，交易商将保持空仓观望，直到下一个四周突破信号出现再重新入市。
本系统坚实地建立在技术分析原理之上，信号自动生成，清晰而明确。由于它顺应趋势，因此几乎可以确保每当市场出现重大行情时，交易者总能站在正确的一方。同时，其结构也体现了商品交易中的一句经典格言——“让利润充分增长，把损失控制在小额”。此外，该系统还有一大特点：由此产生的交易频率相对较低，从而降低了佣金成本。这一点正是众多资金管理者所看重的，故而此类系统（或其变体）颇为流行。不过，经纪商们对此的态度自然另当别论。最后，该系统的实施既可借助计算机，也可完全人工操作。
周规则亦有其反面意见。与所有趋势顺应系统所受的诟病相似，反对者批评其无法精确捕捉顶部或底部。那么，趋势顺应系统到底肩负着怎样的使命呢？最关键的一点在于，四周规则的表现与绝大多数趋势顺应系统如出一辙。
对四周规则的修正
我们对四周规则的探讨是基于其原始形态展开的，不过它也具有多种修正与改进形式。首先，并非一定要将这规则用于交易系统。我们也可将周规则的信号视为一种技术指标，用以识别价格突破、趋势反转等状况。周规则的突破信号同样能辅助其他技术分析工具，例如移动平均线等，起到类似过滤器般的验证作用。一周和二周规则便是极佳的过滤器。因此，当移动平均线产生交叉信号后，为确认是否依据该信号建立头寸，我们需要借助二周规则，观察同一方向上是否也存在两周规则的突破信号。
周规则可以优化
我们亦可根据不同市场的特点，调整周规则的时间跨度。并非对每个市场都机械地套用四周规则，而是针对具体市场进行具体分析。在讨论移动平均线时，曾引用过一系列美林公司的研究报告。在《美林公司商品研究报告》1979年2月号中，“自动化交易技术”一文对各种周规则的突破信号进行了广泛研究，并为每个市场得出了相应的优化周规则。此外，该文章还指出，通过调整每周结束的日期，系统的表现可以得到进一步改善。例如，报告称在糖期货市场，采用五周规则效果最佳，并将每周结束日人为设定为星期四；在大豆市场，两周规则较为理想，并将星期一设为一周的最终交易日。在更早的美林公司研究中，还对日间突破（“日规则”）的不同天数进行了测试。
根据灵敏度调整时间跨度
依照风险管理和灵敏度的具体需求，我们可以相应地扩大或缩短周规则的时间跨度。举例而言，若希望系统反应更灵敏，则可缩短时间跨度。当市场急剧上扬，价格处于相对高位之时，便可缩短时间跨度以提高系统的敏感度。假定我们已依据四周规则的向上突破信号建立了多头头寸，那么可将保护性止损点设置于过去两周的最低价下方。倘若随后市场快速上冲，交易商希望采用更紧凑的保护性止损方式来监控该多头头寸，则可选用一周规则来设定止损点。
当市场处于横向延伸的状态时，趋势交易者往往袖手旁观，耐心等待重要趋势信号的出现。此时，可将时间跨度拓展至八周。这样既可以避免开立短线头寸，也可防止陷入时机欠佳的趋势信号之中。
将四周规则与周期联系起来
如前文所述，在期货市场中，以日为单位的周期具有重要意义。在所有市场中，为期四周（或20天）的周期均颇为显著，这或许正是四周时间区间能够如此成功的原因，它很可能是最佳的时间跨度。Decode官网此外，我们还提及了一周、二周以及八周规则。根据周期分析中的谐波理论，每个周期都与相邻周期存在倍数关系（上一级周期是其两倍，下一级周期是其一半）。
在探讨移动平均线时，曾指出月周期与谐波理论解释了5天、10天、20天和40天移动平均线为何如此普遍。同样的原理也适用于四周规则。若将这些天数换算为周数，它们分别对应一周、二周、四周与八周。因此，对四周规则最为有效的修正是：以四周作为基准，依次乘以2或除以2。在缩短时间跨度时，可从四周变为二周；若要采用更短的时间跨度，则可由二周进一步缩减至一周。在扩大时间跨度时，则从四周扩展至八周。由于该方法将价格与时间紧密结合，谐波周期理论自然扮演了重要角色。我们将周期规则的时间跨度除以二以缩短、乘以二以扩展，这一做法确可于周期理论中找到充分依据。
保持周规则的简洁性
凡事有利必有弊。当我们试图对四周规则进行优化或上述调整时，这种方法也渐渐失去其最大优势——简洁性。四周规则是一套简单的突破信号系统，其理论基础源自显著的月周期。我们可对原始系统进行修正，借助较短的时间跨度（如一周或二周规则）来实现平仓目的。若使用者希望系统更灵敏，也可采用二周规则作为入市信号。鉴于周规则的初衷在于简便易行，我们建议按照上述时间跨度进行应用。四周规则既简明又实用，不妨一试。